Как устроена биржа?

Как устроена биржа?

куда инвестироватьБазовые понятия, для тех, кто только начинает интересоваться финансами. Финансовая грамотность от Unated Traders

Текстовый формат для тех, кто предпочитает читать. Тем, кто лучше воспринимает информацию через видео, в самом низу заметки находиться видеоформат настоящей статьи.

Читайте, смотрите, учитесь финансовой грамотности.

Здравствуйте! Меня зовут Антон Клевцов, я трейдер и я расскажу вам про то, как устроена биржа и со скольким ещё организациями она связана в процессе биржевой торговли.

Участникам биржевой торговли приходится сталкиваться со следующими организациями.

Брокерские компании, клиринговые фирмы, депозитарии, регуляторы и непосредственно биржи.

И это далеко не полный список участников, но этого достаточно для понимания основных процессов происходящих с деньгами инвесторов и трейдеров при торговле на рынках ценных бумаг.

Брокерские фирмы.

Именно такие компании предоставляют частным лицам доступ к биржевым торгам. Рядовые трейдеры и инвесторы совершать сделки не самостоятельно, а через брокера.

Дело в том, что на всех крупных биржах, сделки могут совершать только профессиональные компании получившие лицензии на такую деятельность.

То есть, нажимаю кнопку «купить» в своём торговом терминале, вы отдаете брокеру распоряжения выставить заявку от вашего имени на бирже. Брокер проверяет вашу заявку на соответствие правилам биржи и выставляет в торговую систему. И не стоит пугаться- данный процесс давно автоматизирован и проходит незаметно для клиентов брокера.

А вот когда торговля велась без использования компьютеров, брокеры действительно были необходимы так как без их помощи совершать сделки было практически невозможно. Именно за эти услуги они получали доход в виде комиссионных от сделок клиента.

Сегодня брокерские услуги, как таковые, изжила себя это подтверждается ультрасовременными биржами, например биткоинов, которые работают с клиентами напрямую, не прибегая к услугам брокеров.

 Между тем брокерские фирмы предоставляющие услуги доступа на  финансовые рынки работают и процветает благодаря различным дополнительным услугам.  Конкурировать с ними приходится и Юнайтед Трейдерс, например в услугах доступа к широкому Спектру бирж, программному обеспечению, аналитики и управлению активами.

В тоже время они снимают с бирж задачу по привлечению частных инвесторов в торговлю и помогает сосредоточиться на другие направления- например расширением списков торговых инструментов.

Клиринговые фирмы.

Эта организация отвечает за проведение взаиморасчетов между различными участниками торгов, передают деньги от одного участника другому и ценные бумаги в обратную сторону. Основная их задача это гарантия того что за каждый рубль или доллар вы получите ценные бумаги которые покупали.

Депозитарий.

Это, то место, в котором хранятся ценные бумаги. На сегодняшний день большинство ценных бумаг существуют в электронной форме. А значит и хранилище их электронное.

Купив акции на определенный бирже, через определенного брокера вы всегда можете обратиться в свою депозитарий и попросить перевести свои ценные бумаги в другой депозитарий. Например это актуально для стратегий классического арбитража которых я расскажу позже.

 За хранение бумаг и гарантии сохранности депозитарии берут вознаграждение, как правило при торговле на бирже, клиенту не приходится задумываться о том, кем осуществляется его клиринг фирмой или депозитарием. Все услуги, осуществляемые этими организациями, предоставляет сам брокер. В зависимости от законодательства страны, в которой находится брокер, он может осуществлять клиринг и быть депозитарием одновременно.

Теперь, поговорим о регуляторах.

Существовании этих организации преследуют только одну цель — сохранения наших с вами денег в безопасности.

Основные функции регулятора — это лицензирование профессиональных участников финансового рынка и надзор за их деятельностью. В России такие функции в отношении бирж до недавнего времени исполняла ФСС «Федеральная Служба по финансовым рынкам». С 2013 года она входит в состав Центрального банка.

В США основные регуляторы это FINRO и SEC. Если вы читаете новости про громкие финансовые преступления в США то скорее всего расследование проводила SEC.

Также называется регуляторы на Кипре –SEC. Он регулирует брокерские фирмы,  через которые получают доступ на зарубежные площадки многие инвесторы из Российской Федерации.

А теперь вернемся к бирже.

 На сегодняшний день торги на всех крупных биржах мира осуществляется в электронном режиме. То есть  ваша заявка на покупку поступает на сервер и специальное программное обеспечение ищет других клиентов с такими заявками которые позволят вам совершить с ними сделку. Часто такие программы называют торговая система или ядро биржи.

Также в учебниках по фондовым рынком можно встретить информацию по маркет мейкерам и специалистам. Специалист, как правило услышать или прочитать о них можно в контексте инфраструктуры NYSE (New York Stock Exchange). Чаще в книгах описаны их роли и функционал. Однако важно понимать, что функционал специалистов устарел и практически не требуется на современных рынках за исключением редких кризисных моментов и вне ликвидных ценных бумаг.

Гораздо важнее роль маркет мейкеров, точно также как специалистов их основной задачей является поддержание ликвидности ценных бумаг. Особенно это актуально при запуске торгов новыми ценами бумагами и в особенности деривативами.

 

Научиться работать с ценными бумагами цель нашего ресурса. И сегодня, благодаря опыту накопленному за долгие годы практики мы можем поделиться им с вами.

 

Смотрите видео

 

Переходите на сайт United Traders  если хотите узнать всё о трейдинге, и о биржах мира!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *